Financiación de empresas: ¿Cuál es la más adecuada para usted?

¿Qué es la financiación empresarial?

El propietario de una empresa puede recurrir a la financiación empresarial en forma de préstamos para cubrir gastos como los asociados a reducciones inesperadas del flujo de caja, iniciativas de crecimiento, compras de existencias y equipos, y picos en la actividad empresarial. Existen varias opciones para financiar una empresa, y cada una de ellas puede ser más adecuada para un conjunto concreto de circunstancias.

Incluso las empresas más grandes necesitan a menudo financiación adicional para satisfacer sus compromisos financieros a corto plazo. Encontrar un acuerdo de financiación adecuado es crucial para las pequeñas empresas. Si pide dinero prestado a la fuente incorrecta, puede acabar perdiendo activos valiosos o verse atrapado en unas condiciones de reembolso que frenarán el desarrollo de su empresa durante años.

 

¿Qué es la financiación mediante deuda?

Probablemente sepa mucho más sobre financiación de deudas de lo que cree. ¿Ha pedido recientemente algún préstamo importante? Son ejemplos de financiación mediante deuda. Funciona de la misma manera para su empresa. Los bancos y otras instituciones financieras son las principales fuentes de financiación de la deuda. Los inversores privados pueden proporcionarla, aunque es bastante inusual que lo hagan.

El procedimiento es el siguiente. Cuando el dinero escasea, puede rellenar una solicitud de préstamo en cualquier banco. Si su empresa se encuentra en las fases iniciales de crecimiento, el banco verificará su crédito personal.

Para las empresas con una estructura corporativa más intrincada o las que llevan mucho tiempo en el mercado, los bancos buscarán información adicional. Una de las bases de datos más importantes es la de Dun & Bradstreet (D&B). Los informes de crédito empresarial son elaborados por D&B, líder del sector.

Además de comprobar el historial crediticio de su empresa, el banco querrá examinar sus registros financieros.

Antes de presentar la solicitud, asegúrese de que todos los documentos de la empresa son correctos y están organizados. El banco establecerá las condiciones de reembolso, incluidos los intereses, si su solicitud de préstamo es aceptada. Los pasos a seguir pueden parecerle familiares si ya ha solicitado antes un préstamo a un banco.

 

Alguien que calcule los gastos

Ventajas de la financiación mediante deuda

  • La institución crediticia no tiene ni voz ni voto en la forma en que usted gestiona su empresa y no es propietaria de la misma.

 

  • Una vez que reembolse el préstamo, su relación con el prestamista habrá terminado. Esto es especialmente crítico cuando su empresa crece en valor.

 

  • Los intereses de la financiación de la deuda son deducibles fiscalmente como costes empresariales.

 

  • El pago mensual, así como el desglose del pago, es un gasto conocido que puede contabilizarse adecuadamente en sus modelos de previsión.

 

Desventajas de la financiación mediante deuda

  • Incluir el pago de una deuda en sus gastos mensuales indica que siempre dispondrá de dinero suficiente para cubrir todos los gastos de la empresa, incluido el pago de la deuda. Esto suele estar lejos de estar asegurado para las empresas pequeñas o en fase inicial.

 

  • Durante una recesión, la financiación de las pequeñas empresas puede verse considerablemente reducida. A menos que esté muy cualificado, podría ser difícil conseguir financiación para un préstamo durante circunstancias económicas graves.

 

Cómo ayuda la SBA a las pequeñas empresas a obtener préstamos

Es a través de asociaciones con determinadas instituciones financieras como la Agencia Federal para el Desarrollo de la Pequeña Empresa (SBA) de EE. préstamos para pequeñas empresas a disposición de los empresarios. El gobierno de los Estados Unidos respalda una parte del préstamo con su plena confianza y crédito. Estos préstamos ayudan a los propietarios de empresas que, de otro modo, no podrían optar a la financiación de la deuda, reduciendo el riesgo para las instituciones crediticias.

 

  • Préstamos bajo el programa 7(a) de la SBA. El programa de préstamos 7(a) de la SBA es la principal fuente de préstamos empresariales de la administración. Existen préstamos de hasta $5 millones y pueden utilizarse para capital de explotación, pero también son adecuados para adquirir bienes inmuebles, refinanciar deudas y comprar suministros de la empresa. Los tipos de interés de los préstamos 7(a) de la SBA oscilan entre el 5,5% y el 9,75% a partir del 3 de noviembre de 2021.

 

  • El Programa de Préstamos CDC/504 ofrece financiación a largo plazo y a tipo fijo para grandes activos fijos que ayudan a las empresas a desarrollarse y a crear puestos de trabajo. Las Compañías de Desarrollo Certificadas (CDC), los socios comunitarios de la SBA que gobiernan las ONG y fomentan el desarrollo económico de sus zonas, conceden los préstamos 504. La SBA certifica y regula las CDC. Un préstamo 504 tiene un importe máximo de préstamo de $5 millones. Para proyectos energéticos seleccionados, el prestatario puede obtener un préstamo 504 de hasta $5,5 millones por proyecto, con un importe total de préstamo de $16,5 millones.

 

  • Las CAPLines, que forman parte del programa 7(a), son préstamos diseñados para ayudar a las pequeñas empresas con capital circulante para necesidades a corto plazo y cíclicas (o estacionales). Los prestatarios pueden elegir entre el préstamo CAPLine por contrato, una línea de crédito estacional, una línea de crédito para constructores y una línea de crédito para capital circulante, todos ellos con límites máximos de préstamo de $5 millones y plazos máximos de amortización de 10 años.

 

  • Micropréstamos de la SBA. Los micropréstamos de la SBA se conceden a pequeñas empresas que cumplan los requisitos y necesiten ayuda para empezar o expandirse. Los fondos pueden utilizarse para capital circulante, compra de equipos y maquinaria, inventarios y otras necesidades operativas. Se ofrecen préstamos de hasta $50.000, con tipos de interés que oscilan entre 8% y 13% en función del prestamista.

 

¿Qué es la financiación de capital?

Si alguna vez ha visto el exitoso programa de la ABC "Shark Tank", es posible que conozca a grandes rasgos cómo funciona la financiación de capital. La aportan inversores conocidos como "capitalistas de riesgo" o "ángeles inversores".

Un inversor de capital riesgo suele ser una corporación más que una persona. Los socios de la empresa, así como equipos de abogados, contables y asesores financieros, realizan la diligencia debida en cada inversión propuesta. Dado que las empresas de capital riesgo suelen realizar grandes inversiones ($3 millones o más), el procedimiento es largo y la transacción suele ser complicada.

Los inversores ángeles, por su parte, suelen ser personas adineradas que desean invertir una pequeña suma de dinero en un solo producto en lugar de crear una corporación. Son ideales para los desarrolladores de software que desean fondos para apoyar el desarrollo del producto. Los inversores ángeles quieren condiciones sencillas y actúan con rapidez.

 

¿Qué es el capital intermedio?

La financiación intermedia es ventajosa porque combina las ventajas de la financiación de capital y de deuda. El capital de deuda es un tipo de financiación empresarial en la que el prestamista tiene la opción de convertir el préstamo en una participación en el capital de la empresa si usted no devuelve el préstamo a tiempo o en su totalidad.

 

Ventajas del capital intermedio

  • Este préstamo es adecuado para una empresa incipiente que ya muestra signos de crecimiento. Los bancos pueden dudar a la hora de conceder un préstamo a una empresa que carezca de tres años de datos financieros. Una empresa joven, por otra parte, puede no tener tantos datos que aportar. Al incluir la oportunidad de adquirir una participación en la empresa, el banco tiene una seguridad adicional, lo que hace que el préstamo sea más sencillo de obtener.

 

  • En el balance, los fondos mezzanine se consideran fondos propios. Mostrar los fondos propios en lugar de una obligación de deuda hace que la empresa parezca más atractiva para los prestamistas potenciales.

 

  • La financiación mezzanine suele suministrarse rápidamente y con una diligencia debida mínima.

 

Desventajas del capital intermedio

  • El cupón o tipo de interés suele ser mayor ya que el prestamista considera que la empresa es de alto riesgo. (Un cupón, también conocido como pago de cupón, es el tipo de interés anual que se paga por un bono, representado como un porcentaje del valor nominal y que se paga desde la fecha de emisión hasta el vencimiento). El capital intermedio prestado a una empresa con compromisos de deuda o de capital existentes está a veces subordinado a esas obligaciones, lo que aumenta el riesgo de que el prestamista no sea reembolsado. Debido al riesgo significativo, el prestamista puede querer un rendimiento de 20% a 30%.

 

  • El peligro de perder una gran parte de la empresa es real, al igual que el riesgo de perder capital propio.

 

Financiación fuera de balance

Tómese un momento para considerar su propia situación financiera. Imagínese que está intentando conseguir una hipoteca para una casa nueva y descubre que existe un método para formar una sociedad que liquide sus obligaciones pendientes con entidades financieras como las compañías de préstamos a estudiantes, las de tarjetas de crédito y las de financiación de automóviles. Las empresas pueden hacer eso.

La financiación fuera de balance no es un préstamo. Su objetivo principal es reducir la apariencia de la salud financiera de una empresa compensando el impacto de las adquisiciones sustanciales (deudas) en el balance. Si una empresa necesita adquirir maquinaria costosa, puede plantearse arrendar la máquina o formar una sociedad instrumental (SPV), una de las "familias alternativas" que registraría la adquisición como un activo. Cuando un SPV necesita un préstamo para saldar una deuda, la empresa patrocinadora puede con frecuencia inflar artificialmente el capital del SPV para hacerlo más atractivo a los prestamistas.

Las normas contables generalmente aceptadas (GAAP) rigen el uso de la financiación fuera de balance.

Este tipo de financiación no es factible para la gran mayoría de las organizaciones, pero podría ser una alternativa para las pequeñas empresas que se expanden hasta convertirse en enormes corporaciones.

 

¿Cómo se financia una empresa?

Además de las opciones enumeradas anteriormente, también deben tenerse en cuenta los siguientes tipos de financiación empresarial.

 

Préstamo de capital circulante

Un préstamo de capital circulante puede ser la solución financiera más adecuada para su empresa si necesita un acceso rápido al dinero en condiciones favorables. Con este tipo de crédito, las empresas pueden expandirse sin preocuparse de que sus recursos estén demasiado dispersos. La mayoría de los prestamistas en línea ni siquiera considerarán a una empresa para un préstamo de capital circulante a menos que tenga una puntuación crediticia de 500 o superior, lleve funcionando al menos 6 meses y tenga unos depósitos bancarios medios mensuales de $15.000.

 

Financiación de existencias

¿Tiene un almacén o trastero lleno de existencias? Las existencias no vendidas pueden utilizarse como garantía para obtener préstamos, lo que permite a las empresas cubrir desfases temporales de tesorería a corto plazo.

 

Línea de crédito para empresas

A toda empresa pueden surgirle costes imprevistos, por muy bien que se gestionen sus finanzas. A muchos empresarios les resulta útil disponer de una línea de crédito accesible para su empresa, de modo que puedan cubrir cualquier gasto imprevisto que pueda surgir. Una línea de crédito le permite pedir dinero prestado siempre que lo necesite, en lugar de tener que esperar a que le paguen para pedir dinero prestado, como ocurre con un préstamo tradicional.

 

Préstamos para equipos

Ya se trate de escritorios y ordenadores o de herramientas y equipos especializados, todo tipo de organizaciones necesitan equipamiento. Aunque muchas formas de préstamos generales para empresas pueden utilizarse para equipamiento, ciertos préstamos están especialmente pensados para la adquisición de equipamiento. El prestatario que solicita un préstamo para equipamiento no necesita aportar ninguna garantía adicional, ya que el préstamo puede estar garantizado por el propio equipamiento.

 

Anticipo de efectivo para comerciantes

Cuando una empresa necesita dinero rápido y acepta tarjetas de crédito con frecuencia, un anticipo en efectivo para comerciantes puede ser una opción. Un anticipo en efectivo para comerciantes no es técnicamente un préstamo, sino más bien la compra de futuros créditos de tarjetas de crédito de su empresa. Las empresas que tienen dificultades para recibir préstamos empresariales convencionales debido a una baja puntuación crediticia pueden encontrar en esta transacción una alternativa viable.

 

Factorización de facturas

El capital circulante disminuye cuando una empresa espera a que los clientes paguen las facturas, lo que hace más difícil satisfacer las necesidades regulares de tesorería. Aunque el retraso en los pagos pueda ser apreciado por sus consumidores, éste es el dinero que permanece en su empresa y la hace funcionar. Con la ayuda del factoraje de facturas, los propietarios de empresas pueden convertir sus facturas impagadas en activos líquidos. Para ello, las empresas suelen vender sus facturas a un tercero, o "factor", a cambio de un descuento. Después, la empresa de factoraje reclamará el pago íntegro a sus clientes.

Como alternativa al factoraje de facturas, la financiación de facturas puede proporcionar el capital necesario para las pequeñas empresas. El factoring de facturas es el proceso de vender sus facturas impagadas a un tercero, mientras que la financiación de facturas es un préstamo basado en el valor de sus facturas.

 

Préstamos a corto plazo

Hay varias empresas a las que les vendría bien algo de financiación adicional para ayudarles a corto plazo. En estos casos, los propietarios de las empresas no suelen querer seguir pagando un préstamo con intereses elevados durante años después de haber satisfecho la necesidad principal del crédito. En comparación con los préstamos tradicionales a largo plazo, los préstamos a corto plazo permiten a los propietarios de empresas recibir el dinero que necesitan con pagos mensuales más bajos y plazos de devolución más cortos.

 

Préstamos sin garantía para empresas

Durante el proceso de solicitud de un préstamo, muchas instituciones financieras necesitan algún tipo de objeto de valor para pignorarlo como garantía. Sin embargo, muchas empresas carecen de los activos que desean los prestamistas y el propietario puede sentirse incómodo a la hora de pignorar como garantía bienes personales como una casa o un coche. Los préstamos sin garantía son un tipo de financiación empresarial en la que no se exige al prestatario que aporte una garantía a cambio de la financiación.

 

Préstamos bancarios tradicionales

Muchos propietarios de empresas, cuando buscan por primera vez posibilidades de financiación, piensan automáticamente en los préstamos bancarios convencionales. Obtener este tipo de financiación puede ser un proceso largo y problemático para los propietarios de empresas. La comprobación del crédito, la estrategia empresarial y el análisis del riesgo del sector, junto con las garantías, son requisitos necesarios en el proceso de solicitud. Además, la aprobación puede tardar hasta 30 días o más, incluso si la empresa tiene un crédito sólido y ofrece garantías.

 

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