Financiación de empresas: ¿Cuál es la más adecuada para usted?

¿Qué es la financiación empresarial?

El propietario de una empresa puede recurrir a la financiación empresarial en forma de préstamos para cubrir gastos como los asociados a reducciones inesperadas del flujo de caja, iniciativas de crecimiento, compras de existencias y equipos y picos de actividad. Existen varias opciones para financiar una empresa, y cada una de ellas puede ser más adecuada para una serie de circunstancias concretas.

Incluso las empresas más grandes necesitan a menudo financiación adicional para satisfacer sus compromisos financieros a corto plazo. Encontrar un acuerdo de financiación adecuado es crucial para las pequeñas empresas. Si pide dinero prestado a la fuente incorrecta, puede acabar perdiendo activos valiosos o quedar atrapado en unas condiciones de reembolso que frenarán el desarrollo de su empresa durante años.

 

¿Qué es la financiación mediante deuda?

Probablemente sepa mucho más de lo que cree sobre la financiación de la deuda. ¿Ha pedido recientemente un préstamo importante? Son ejemplos de financiación mediante deuda. Su empresa funciona de la misma manera. Los bancos y otras instituciones financieras son las principales fuentes de financiación de la deuda. Los inversores privados pueden proporcionarla, aunque es bastante inusual que lo hagan.

El procedimiento es el siguiente. Cuando el dinero escasea, puede rellenar una solicitud de préstamo en cualquier banco. Si su empresa está en las fases iniciales de crecimiento, el banco verificará su crédito personal.

En el caso de empresas con una estructura corporativa más intrincada o que llevan mucho tiempo funcionando, los bancos buscarán información adicional. Una de las bases de datos más importantes es la de Dun & Bradstreet (D&B). Los informes de crédito empresarial son elaborados por D&B, líder del sector.

Además de comprobar el historial crediticio de su empresa, el banco querrá examinar sus registros financieros.

Antes de presentar la solicitud, asegúrese de que todos los documentos de la empresa son correctos y están organizados. El banco establecerá las condiciones de devolución, incluidos los intereses, si su solicitud de préstamo es aceptada. Los pasos a seguir pueden resultarle familiares si ya ha solicitado antes un préstamo a un banco.

 

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Ventajas de la financiación mediante deuda

  • La entidad crediticia no tiene nada que decir sobre cómo gestionas tu negocio y no es propietaria de él.

 

  • Una vez que devuelves el préstamo, se acaba tu relación con el prestamista. Esto es especialmente crítico cuando tu empresa crece en valor.

 

  • Los intereses de la financiación de la deuda son deducibles fiscalmente como coste empresarial.

 

  • El pago mensual, así como el desglose del pago, es un gasto conocido que puede contabilizarse adecuadamente en sus modelos de previsión.

 

Desventajas de la financiación mediante deuda

  • Incluir el pago de una deuda en sus costes mensuales indica que siempre dispondrá de dinero suficiente para cubrir todos los gastos de la empresa, incluido el pago de la deuda. Eso no suele estar nada asegurado para las empresas pequeñas o en fase inicial.

 

  • Durante una recesión, la financiación de las pequeñas empresas puede verse considerablemente reducida. A menos que esté muy cualificado, podría ser difícil conseguir financiación para un préstamo en circunstancias económicas graves.

 

Cómo ayuda la SBA a las pequeñas empresas a obtener préstamos

A través de asociaciones con determinadas instituciones financieras, la Agencia Federal para el Desarrollo de la Pequeña Empresa (SBA) de los EE.UU. puede conceder ayudas a las pequeñas empresas. préstamos para pequeñas empresas a disposición de los empresarios. El Gobierno de los Estados Unidos respalda una parte del préstamo con su plena confianza y crédito. Estos préstamos ayudan a los propietarios de empresas que, de otro modo, no podrían optar a la financiación mediante deuda, reduciendo el riesgo para las instituciones crediticias.

 

  • Préstamos bajo el programa 7(a) de la SBA. El programa de préstamos 7(a) de la SBA es la principal fuente de préstamos empresariales de la Administración. Existen préstamos de hasta $5 millones y pueden utilizarse para capital de explotación, pero también son adecuados para adquirir bienes inmuebles, refinanciar deudas y comprar suministros de la empresa. Los tipos de interés de los préstamos 7(a) de la SBA oscilan entre el 5,5% y el 9,75% a partir del 3 de noviembre de 2021.

 

  • El Programa de Préstamos CDC/504 ofrece financiación a largo plazo y a tipo fijo para grandes activos fijos que ayudan a las empresas a desarrollarse y crear empleo. Las Empresas de Desarrollo Certificadas (CDC), socios comunitarios de la SBA que gobiernan las ONG y fomentan el desarrollo económico de sus zonas, conceden los préstamos 504. La SBA certifica y regula las CDC. Un préstamo 504 tiene un importe máximo de préstamo de $5 millones. Para proyectos energéticos seleccionados, el prestatario puede obtener un préstamo 504 de hasta $5,5 millones por proyecto, con un importe total de préstamo de $16,5 millones.

 

  • Las CAPLines, que forman parte del programa 7(a), son préstamos diseñados para ayudar a las pequeñas empresas con capital circulante para necesidades a corto plazo y cíclicas (o estacionales). Los prestatarios pueden elegir entre el préstamo CAPLine contractual, una línea de crédito estacional, una línea de crédito para constructores y una línea de crédito para capital circulante, todos ellos con límites máximos de endeudamiento de $5 millones y plazos máximos de amortización de 10 años.

 

  • Micropréstamos de la SBA. Los micropréstamos de la SBA se conceden a pequeñas empresas que reúnen los requisitos necesarios y que necesitan ayuda para empezar o expandirse. Los fondos pueden utilizarse para capital circulante, compra de equipos y maquinaria, inventarios y otras necesidades operativas. Existen préstamos de hasta $50.000, con tipos de interés que oscilan entre 8% y 13% dependiendo del prestamista.

 

¿Qué es la financiación de capital?

Si alguna vez ha visto el exitoso programa de la ABC "Shark Tank", es posible que tenga una idea general de cómo funciona la financiación de capital. La aportan inversores conocidos como "capitalistas de riesgo" o "ángeles inversores".

Un inversor de capital riesgo suele ser una empresa más que una persona. Los socios de la empresa, así como equipos de abogados, contables y asesores financieros, realizan la diligencia debida en cada inversión propuesta. Como las empresas de capital riesgo suelen realizar grandes inversiones ($3 millones o más), el procedimiento es largo y la transacción suele ser complicada.

Los inversores ángeles, por su parte, suelen ser personas adineradas que desean invertir una pequeña suma de dinero en un solo producto en lugar de crear una corporación. Son ideales para los desarrolladores de software que quieren fondos para apoyar el desarrollo del producto. Los inversores ángeles quieren condiciones sencillas y actúan con rapidez.

 

¿Qué es el capital intermedio?

La financiación intermedia es ventajosa porque combina las ventajas de la financiación de capital y de deuda. El capital de deuda es un tipo de financiación empresarial en la que el prestamista tiene la opción de convertir el préstamo en una participación en el capital de la empresa si no devuelves el préstamo a tiempo o en su totalidad.

 

Ventajas del capital intermedio

  • Este préstamo es adecuado para una empresa incipiente que ya muestra signos de crecimiento. Los bancos pueden dudar a la hora de conceder un préstamo a una empresa que carece de tres años de datos financieros. Una empresa joven, por otra parte, puede no tener tantos datos que aportar. Al incluir la oportunidad de adquirir una participación en la empresa, el banco tiene una seguridad adicional, lo que simplifica la obtención del préstamo.

 

  • En el balance, los fondos mezzanine se consideran fondos propios. Mostrar los fondos propios en lugar de una obligación de deuda hace que la empresa parezca más atractiva para los posibles prestamistas.

 

  • A menudo, la financiación intermedia se facilita rápidamente y con un mínimo de diligencia debida.

 

Desventajas del capital intermedio

  • El cupón o tipo de interés suele ser mayor, ya que el prestamista considera que la empresa es de alto riesgo. (Un cupón, también conocido como pago de cupón, es el tipo de interés anual pagado por un bono, representado como porcentaje del valor nominal y pagado desde la fecha de emisión hasta el vencimiento). El capital intermedio prestado a una empresa con compromisos de deuda o capital existentes a veces está subordinado a esas obligaciones, lo que aumenta el riesgo de que el prestamista no sea reembolsado. Debido al riesgo significativo, el prestamista puede querer un rendimiento de 20% a 30%.

 

  • El peligro de perder una gran parte de la empresa es real, al igual que el riesgo de perder capital propio.

 

Financiación fuera de balance

Tómese un momento para considerar su propia situación financiera. Imagina que estás intentando conseguir una hipoteca para una casa nueva y te enteras de que existe un método para constituir una sociedad que liquide tus obligaciones pendientes con entidades financieras como compañías de préstamos estudiantiles, de tarjetas de crédito y de financiación de automóviles. Las empresas pueden hacerlo.

La financiación fuera de balance no es un préstamo. Su objetivo principal es reducir la apariencia de la salud financiera de una empresa compensando el impacto de adquisiciones sustanciales (deudas) en el balance. Si una empresa necesita adquirir maquinaria costosa, puede plantearse arrendarla o constituir una sociedad instrumental (SPV), una de las "familias alternativas" que registraría la adquisición como activo. Cuando una SPV necesita un préstamo para pagar una deuda, la empresa patrocinadora puede con frecuencia inflar artificialmente el capital de la SPV para hacerla más atractiva a los prestamistas.

Las normas contables generalmente aceptadas (GAAP) rigen el uso de la financiación fuera de balance.

Este tipo de financiación no es factible para la gran mayoría de las organizaciones, pero podría ser una alternativa para las pequeñas empresas que se expanden hasta convertirse en enormes corporaciones.

 

¿Cómo se financia una empresa?

Además de las opciones mencionadas, también deben tenerse en cuenta los siguientes tipos de financiación empresarial.

 

Préstamo de capital circulante

Un préstamo de capital circulante puede ser la solución financiera más adecuada para su empresa si necesita un acceso rápido al dinero en condiciones favorables. Con este tipo de crédito, las empresas pueden expandirse sin preocuparse de que sus recursos estén demasiado dispersos. La mayoría de los prestamistas en línea ni siquiera considerarán a una empresa para un préstamo de capital circulante a menos que tenga una puntuación crediticia de 500 o superior, lleve en funcionamiento al menos 6 meses y tenga unos depósitos bancarios medios mensuales de $15.000.

 

Financiación de existencias

¿Tiene un almacén o trastero lleno de existencias? Las existencias no vendidas pueden utilizarse como garantía para obtener préstamos, lo que permite a las empresas cubrir déficits temporales de tesorería a corto plazo.

 

Línea de crédito para empresas

A toda empresa pueden surgirle gastos imprevistos, por muy bien que se gestionen sus finanzas. A muchos empresarios les resulta útil tener una línea de crédito accesible para su empresa, de modo que puedan cubrir cualquier gasto imprevisto que pueda surgir. Una línea de crédito le permite pedir dinero prestado siempre que lo necesite, en lugar de tener que esperar a que le paguen para pedir dinero prestado, como ocurre con un préstamo tradicional.

 

Préstamos para equipos

Ya se trate de escritorios y ordenadores o de herramientas y equipos especializados, todo tipo de organizaciones necesitan equipos. Aunque muchas formas de préstamos generales para empresas pueden utilizarse para equipamiento, algunos préstamos están especialmente pensados para la adquisición de equipamiento. El prestatario que solicita un préstamo para equipamiento no necesita aportar ninguna garantía adicional, ya que el préstamo puede estar garantizado por el propio equipamiento.

 

Anticipo de efectivo para comerciantes

Cuando una empresa necesita dinero rápido y acepta tarjetas de crédito con frecuencia, un anticipo en efectivo para comerciantes puede ser una opción. Un anticipo en efectivo para comerciantes no es técnicamente un préstamosino más bien la compra de futuros derechos de cobro de tarjetas de crédito de su empresa. Las empresas que tienen dificultades para recibir préstamos comerciales convencionales debido a una baja puntuación crediticia pueden encontrar en esta transacción una alternativa viable.

 

Factorización de facturas

El capital circulante disminuye cuando una empresa espera a que los clientes paguen las facturas, lo que hace más difícil hacer frente a las necesidades habituales de tesorería. Aunque el retraso en los pagos pueda ser apreciado por sus consumidores, éste es el dinero que permanece en su empresa y la hace funcionar. Con la ayuda del factoring de facturas, los propietarios de empresas pueden convertir sus facturas impagadas en activos líquidos. Para ello, las empresas suelen vender sus facturas a un tercero, o "factor", a cambio de un descuento. Después, la empresa de factoring reclamará el pago íntegro a sus clientes.

Como alternativa al factoring de facturas, la financiación de facturas puede proporcionar el capital que necesitan las pequeñas empresas. El factoring de facturas es el proceso de vender sus facturas impagadas a un tercero, mientras que la financiación de facturas es un préstamo basado en el valor de sus facturas.

 

Préstamos a corto plazo

Hay varias empresas a las que les vendría bien un poco de financiación adicional para ayudarlas a corto plazo. En estos casos, los propietarios de las empresas no suelen querer seguir pagando un préstamo con intereses elevados durante años después de haber satisfecho la necesidad principal del crédito. En comparación con los préstamos a largo plazo tradicionales, los préstamos a corto plazo permiten a los propietarios de empresas recibir el dinero que necesitan con pagos mensuales más bajos y plazos de amortización más cortos.

 

Préstamos sin garantía para empresas

Durante el proceso de solicitud de un préstamo, muchas entidades financieras necesitan algún tipo de objeto de valor para pignorarlo como garantía. Sin embargo, muchas empresas carecen de los activos que quieren los prestamistas, y el propietario puede sentirse incómodo a la hora de pignorar bienes personales como una casa o un coche como garantía. Los préstamos sin garantía son un tipo de financiación empresarial en la que no se exige al prestatario que aporte una garantía a cambio de la financiación.

 

Préstamos bancarios tradicionales

Muchos propietarios de empresas, al considerar por primera vez las posibilidades de financiación, piensan automáticamente en los préstamos bancarios convencionales. Obtener este tipo de financiación puede ser un proceso largo y problemático para los propietarios de empresas. El proceso de solicitud requiere una verificación del crédito, una estrategia empresarial y un análisis del riesgo del sector, además de una garantía. Además, la aprobación puede tardar hasta 30 días o más, incluso si la empresa tiene un crédito sólido y ofrece garantías.

 

Contenido proporcionado por:

chester

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